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4月25日機構對金融市場觀點匯總

2022-04-25 09:47:47 來源：英為財情

4月25日，機構對股市、大宗商品、外匯以及央行政策前景觀點匯總。

1.高盛說，石油和天然氣投資即將繁榮

2.國君策略：A股中長期的配置價值正在開始顯現；

國君策略團隊表示，A股市場的動態估值已經計入了較多的悲觀預期，上證估值已接近2018年極限時刻，距2020年疫情沖擊低點估值也基本持平，表明隨著市場的調整，中長期的配置價值正在開始顯現。與前兩輪估值底相較，國證價值更是被深度低估。選股思路：低估值、有業績、業績確定的股票。

3.招商策略：4月中下旬到5月上旬A股有可能會迎來上行周期的起點；

招商策略4月24日表示，積極信號正在出現，新增中長期社融增速超預期轉正、估值位置等均構成了A股見底最重要的信號。而隨著新增社融加速改善，人民幣貶值帶來的出口增加效應可能更加有利于經濟改善預期，產業資本凈增持邊際上行也有助于市場穩定?？偠灾?月中下旬到5月上旬A股有可能會迎來上行周期的起點，目前可能正處在底部區域，后續主線可關注新老基建加速開工、政策和需求以及人民幣貶值驅動的部分可選消費

4.中信證券：目前黃金珠寶板塊已處估值較低水平；

中信證券研報指出，中國為全球最大珠寶消費市場，2021年珠寶需求大幅反彈，行業在疫情下表現出較強的抗風險能力，且價格總體趨勢向上，技術演進、人口代際、渠道變革、潮流風尚等驅動需求增長。行業進入壁壘極高、集中度提升趨勢明顯，且由于其高客單、低頻次的特點顯示出較強的線下粘性，商業模式呈現極強的穩定性。從歷史估值來看，目前黃金珠寶板塊已處估值較低水平

5.荷蘭國際預測法國總統大選結果的影響；

①荷蘭國際稱，無論馬克龍還是勒龐獲得大選勝利，都將使法國進入一個完全不同的政治、經濟、歐洲和地緣政治軌道；
②該機構認為，馬克龍的勝利可能會導致歐盟進一步一體化

6.中信建投期貨：銅價短期內有一定調整壓力；

目前全球經濟轉弱的跡象較為明顯，國外PMI回落，消費信心下降，國內受疫情沖擊，消費疲軟，出口乏力，經濟受到明顯沖擊，短期內市場前景并不樂觀到足以支撐銅價持續走高；從基本面數據來看，海外持續累庫，國內持續去庫，但預計物流影響因素更大，疫情好轉后，局部緊缺現狀有望緩解，屆時將減少銅價炒作；不過，銅庫存終究處在低位水平。價格彈性較高，也具備一定韌性，且從技術層面來看，73000元/噸是目前上行趨勢中的下沿區域，可觀察銅價是否能夠在此企穩。綜合來看，銅價短期內有一定調整壓力，但尚不是沽空良機，建議多單可考慮逢高減倉，規避風險

7.東吳期貨：紅棗短期預計區間震蕩為主；

本周紅棗呈現震蕩反彈走勢，進一步探底動能不足。周五收盤價為11845元/噸，環比上漲695元/噸。但就基本面來看，當前紅棗基本面仍然較弱，消費端受到疫情和季節性淡季的影響，很難有好轉，供應端因為進入入庫季，出于對后期預期減弱和入庫壓力存在拋售需求，加上倉單壓力仍然較高，短期供需兩弱，反彈也動能也不足，短期預計區間震蕩為主

8.美爾雅期貨：疫情壓力仍難緩解，鋼材市場信心受打擊；

目前宏觀政策刺激兌現力度不足，鋼材供需改善幅度也不佳，市場信心脆弱。由于物流進一步改善，本周螺紋供需壓力繼續緩解，但上海疫情峰值已過，需求目前的改善幅度還難以達到多頭預期，疊加宏觀政策仍較為審慎，強預期的拉動效益減弱，目前鋼材處于快速回調過程，多頭減倉且下方破位，節前承壓運行

9.東吳期貨：若補欄量不及預期，后期蛋價仍有可能再創新高；

產能低位疊加疫情影響，蛋價出現逆季節上漲，養殖利潤有所改善，養殖戶補欄情緒或有所升溫，因此市場對于雞蛋遠月合約的預期有所降低，盤面短期呈現近強遠弱的格局，不過因飼料成本依舊較高，養殖單位對于后市心態仍然不穩，后期需持續關注補欄情況，若補欄量不及預期，后期蛋價仍有可能再創新高

10.野村全球宏觀研究主管蘇博文：美聯儲今年或再加息225個基點；

2022年，在全球疫情持續的基礎上，地緣政治沖突進一步加劇，對全球整體經濟活動將產生長期影響。幾乎所有主要經濟體的通脹率都很高，而大宗商品價格上漲的全面影響尚未顯現，全球通脹將有持續上行的風險。美國經濟很有韌性，通脹和經濟增速都很高，預計在接下來的3次會議上，美聯儲將加息50個基點，然后在隨后的3次會議上增加25個基點。因此，我們預計從現在到年底美聯儲將加息總共225個基點